在地缘政治紧张局势降温和经济数据发布缓慢的一周中，黄金市场最终将焦点重新转向美联储的利率路径。
现货黄金本周开盘略高于每盎司2,300美元水平，本周大部分时间交易在每盎司30美元区间。在缺乏其他重要数据的情况下，金价从周四上午公布的每周失业救济金数据转向上涨，该数据出人意料地上涨。
鉴于美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)表示2024年仍将降息，黄金交易员认为，高额失业救济申请数据提高了降息可能性，美市早盘金价明确突破每盎司2,330美元，其余时间稳步攀升周四和整个隔夜交易时段，周五早盘达到每盎司2,378.56美元的周高点。周五交易时段，该股继续保持大部分涨幅。
最新的Kitco News每周黄金调查显示，行业专家对贵金属表现出新的乐观态度，而只有一半的零售交易商认为金价下周可能会升值。
Forex高级市场策略师James Stanley认为黄金近期技术面有利。
Stanley表示：“空头有充分的机会重新控制这一趋势，但自从非农就业报告创下低点以来，多头一直在卷土重来。”“本周出现了下降楔形的突破，其外观类似于牛市旗形，这为下周继续走强打开了大门。”
Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day认为，未来一周的情况相当平衡。
Day表示：“黄金的弹性非常强劲，但我怀疑在再次冲击每盎司2,400美元后我们会看到回调，因此下周我将维持不变。”
Forexlive货币策略主管Adam Button对亚洲需求感到担忧，但认为上升趋势仍然存在。“你关于亚洲国家黄金购买放缓的故事让我感到担忧，但很难反驳价格走势，”他说。
FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich表示：“我们应该考虑到，自2月份以来，黄金报价一直在定期刷新历史高位。”“我们还可以将4月份的回落视为对从2月份最低收盘价到4月份最高收盘价的增长冲动76.4%区域的修正。在这种情况下，增长目标变为2640美元区域（初始反弹的161.8%）。”
与此同时，随着发达国家高债券收益率、多国巨额预算赤字以及支持经济的需要，金价进一步上涨，让人认为上行潜力有限。”“在黄金和白银达到新水平之前，我们怀疑新一轮冲击高点能否成功，并认为有可能再次下跌。”
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示：“我看好下周的黄金。”“这是一个有趣的设置：如果美国消费者物价指数（CPI）走高，黄金就会被视为通胀对冲工具。如果美国消费者物价指数（CPI）降温，降息猜测可能会增加并导致美元下跌，这也可能对黄金有利。”
Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman表示，黄金市场实际上正在超越地缘政治和利率，试图衡量系统性风险。
“显然，地缘政治已经退居第二位，” Millman说，“但我实际上认为，除了美联储之外，这又回到了金融体系总体风险或担忧水平的想法。我认为我们看到日本央行干预日元的重大举措，这会对市场有一定影响，现在美联储或财政部可能会介入。我认为所有这些实际上就是黄金反弹的原因，因为它再次成为头条新闻，这些关于美元在国际金融中的作用以及其他法定货币在做什么的问题？”
“我认为这确实是主要的担忧，无论个体交易者是否在交易这一点，或者是否意识到这一点，”他补充道。“我认为，证据表明大型机构从更广泛的金融市场中获取线索，即当其他事物看起来有风险时，黄金是安全的。我认为这是最主要的事情。”
谈到价格走势，Millman表示，他仍然很难相信金价处于如此高的水平。
“我认为有趣的是，目前的底价似乎约为每盎司2,300美元，”他说，“根据我的历史经验，它仍然感觉超买，即使在这一点上，基于定位，技术上情况并非如此。如果金价在下一次引发抛售的事件中重新测试低于每盎司2,200美元或2,150美元，或者事态发展表明美联储将在更长时间内走高，我一点也不感到惊讶。”
“鲍威尔已经非常明确地表示下一步行动是降息，”他说，“我认为情况不必如此。事情可能会改变。他可能会出来说，我们面临着降息或加息的同等风险，我认为这将极大地改变市场目前普遍关注的计算方式，黄金也是如此。我们的抛售可能会回落至每盎司2,100美元。”
Millman表示：“我认为中期金价的实际下限在实际上低于我们现在看到的水平的预期并不是不合理的。”“但我认为天花板也是如此。看到金价是否回到过去几个月的历史高点令人兴奋，但我认为目前这对金价来说并不是硬性阻力。”
Millman认为，黄金的闸门现已打开。他表示：“下次我们看到金价突破或反弹时，我认为金价突破每盎司2,400美元、2,500美元甚至2,600美元不会有任何问题。”“考虑到今年我们看到的价格走势，这些事情并非不可能发生。”
本周，17位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查，很少有人认为金价会下跌。10名专家（占59%）预计金价下周将走高，而只有2名分析师（占12%）预计金价会下跌。5位专家（占总数的29%）认为黄金呈横盘趋势。
与此同时，Kitco的在线民意调查共进行了195票投票，总体而言，主流投资者的悲观程度明显更高。97名零售交易员（即50%）预计金价下周将会上涨。另有42名受访者（占21%）预计金价将会走低，而56名受访者（占29%）预计贵金属在未来一周将横盘整理。
下周通胀数据将重回人们的视野，周二将公布美国4月份生产者价格指数(PPI)，周三将公布4月份消费者物价指数(CPI)。其他重要数据包括周三的美国零售销售报告和纽约联储的帝国州调查，以及周四的每周失业救济金申请、美国建筑许可和新屋开工以及费城联储制造业调查。
市场也渴望听到美联储主席杰罗姆·鲍威尔下周二在阿姆斯特丹发表讲话时的讲话。
Barchart的高级市场分析师Darin Newsom正在研究各种时间范围，以确定哪些图表可能有用。
“过去一周，6月合约未能达到2,268美元的下行目标，”他表示，“周五早些时候，6月将延续短期反弹，这一走势可能会延续到下周。”
“这就是事情变得有趣的地方：如果我们应用金发姑娘原则（日线图太热，月线图太冷，但周线图恰到好处），6月黄金的周线图仍然显示出这次反弹的中期下降趋势寻找3浪模式中的B浪（第二浪）。鉴于此，我预计6月份价格将再次开始走低。”
Phoenix期货和期权公司总裁Kevin Grady认为，近期股市、黄金和其他市场的所有重大走势都是基于对美联储将如何处理利率的计算。“每一项公布的数据，无论是初请失业金人数还是通胀数据，都会影响市场，”他表示。
Grady表示，鲍威尔关于降息仍在讨论中的声明让所有这些指标重新成为焦点，此前股市和黄金因强劲的就业和通胀数据而下跌。
“我认为这就是市场正在发展的方向，”他说，“这就是插入算法的地方，它们只是读取数据。当这些东西发布时，他们正在阅读它，市场也随之变化。我认为是算法和零售交易者在专门交易经济数据数据。”
与此同时，Grady表示，央行和大型机构正在稳步提高金价下限。“我认为正在发生的事情是，你看到央行有如此多的买盘，这就是为什么市场在这些抛售之后反弹得如此之快，”他说，“市场下有买家。我相信央行是购买者，很多国家都在购买。我认为，在俄乌危机，很多人都想开始摆脱美元。”
他补充道：“如果你从百分比角度看黄金的走势，你就不会看到数百美元的深度抛售。”“我认为人们意识到那里有买家。他们愿意逢低买入，也愿意保持耐心，但他们正在大量吸筹。”
尽管如此，Grady认为，尽管有这些支持性动力，市场最终仍会对美联储感到失望。
“就我个人而言，我认为他们今年无法降息，” Grady说。“通胀太粘性了。我认为当你真正看它时，它不会脱落。我们正进入一个人们花钱的季节，我认为通货膨胀将会持续下去。”
VR Metals/Resource Letter的Mark Leibovit表示：“持有贵金属多头头寸。”“黄金目标保持在每盎司2,700美元不变，希望今年能实现。”
Moor Analytics创始人MichaelMoor表示：“除非我们周一继续保持低位缺口，否则就会上涨。”
他表示：“我们在2,288.5点守住了疲态，最低点为2,285.2点，并反弹了100.1美元。”“突破2,302.0（每小时+1.6）带来了83.3美元的强势。今天持续走高的缺口也导致了温和的看涨逆转，预示着可能会持续数天的强劲强势。”
Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计金价下周将继续走强。“随着多头本周获得更多技术力量，价格稳步走高，”他表示。
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